2011-01-20 Инвестиции в месторождения. О мировых инвестициях.

   Глобальные тенденции. В последние годы отмечался рост мировых потоков прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Однако в связи с мировым финансово – экономическим кризисом в 2008 г., по данным ЮНКТАД, отмечено сокращение притока ПИИ на 14,2% (до 1,7 трлн. долл.. Таким образом, завершается период бурного роста ПИИ (в 2004 – 2007 гг. он составлял порядка 35 %).

   К основным тенденциям в мировых инвестиционных процессах эксперты ЮНКТАД относят следующие:

Повышается опасность сокращения мировых ПИИ и ухудшения мирового инвестиционного климата, не в последнюю очередь из – за усиления протекционизма в развитых странах.

Операции в сфере трансграничных слияний и поглощения (СиП), остаются локомотивом мировых ПИИ. Они стали главной составляющей мировых ПИИ. На них в последние годы приходились почти 90% общемирового притока ПИИ. При этом в 2008 г., по данным ЮНКТАД, объем трансграничных СиП сократился на 34,7% до 673 млрд. долл.

Возрастает значение частных фондов прямых инвестиций и других коллективных инвестиционных фондов в СиП. Частные инвестиционные фонды, в отличие от прежней ориентации на высокодоходные активы с повышенной степенью риска, теперь проявляют интерес к более крупным, компаниям, акции которых котируются на бирже. В тоже время вложения частных фондов продолжают носить преимущественно краткосрочный характер, свойственный «портфельным инвестициям», что порождает дополнительные риски для принимающих стран.

Новым моментом в динамике мировых ПИИ становится превращение суверенных фондов благосостояния (СФБ) в прямых инвесторов. Эти фонды управляют активами в 3,9 трлн. долл. К ПИИ имеют отношение лишь 1,7% их совокупных активов. Однако, из 65 млрд. долл., вложенных суверенными фондами благосостояния в ПИИ на протяжении 20 лет, более 57 млрд. долл. были инвестированы в последние четыре года. Почти 75% своих ПИИ эти фонды разместили в развитых странах.

Отмечается рост производства товаров и услуг транснациональными корпорациями (ТНК). По данным ЮНКТАД, в 2008 г. их насчитывалось 82 тыс. Объем производства товаров и услуг иностранных филиалов ТНК (810 тыс. при 77 млн. занятых) в 2008 г. составил 6 трлн. долл. а экспорт достиг 6,7 трлн. долл. или треть общемирового. Совокупный объем их продаж превысил в 2008 г. 30,3 трлн. долл. Зарубежные активы ТНК превысили 69,8 трлн. долл., в том числе у первой сотни ТНК из развивающихся стран и стран с переходной экономикой - 767 млрд. долл.

Основная часть – почти две трети суммарного объема полученных ПИИ – приходится на услуги. В рамках этого сектора растет доля отраслей, связанных с инфраструктурой. Вторым по величине привлеченных ПИИ является сектор обрабатывающей промышленности. Доля добывающей промышленности в общемировом объеме ПИИ росла из–за повышенного в последние годы мирового спроса на энергоносители и минеральное сырье.

На начало 2009 г., по данным ЮНКТАД, общемировой объем накопленных ПИИ составил 14,9 трлн. долл. На долю США приходились 2,3 трлн. долл., Франции - 991 млрд. долл., Великобритании – 983 млрд. долл., специального административного района Сянган (Гонконг) – 836 млрд. долл.

Россия (213,7 млрд. долл.) занимала по этому показателю 18 место в мире, уступая соответственно ФРГ (700,5 млрд. долл.), Нидерландам (645 млрд. долл.), Испании (635 млрд. долл.), Бельгии (519 млрд. долл.), Канаде (412,3 млрд. долл.), Китаю (378 млрд. долл.), Швейцарии (374 млрд. долл.), Италии (343 млрд. долл.), Сингапуру (326,1 млрд. долл.), Мексике (294,7 млрд. долл.), Бразилии (287,7 млрд. долл.), Австралии (272,2 млрд. долл.), Швеции (253,5 млрд. долл.).

Региональные тенденции. Поступления ПИИ.

Приток ПИИ в развивающиеся страны (РС) и страны с переходной экономикой в 2008 г. вырос, по данным ЮНКТАД, на 17% и составил 620,7 млрд. долл. или 43% от общемирового объема ПИИ в указанный период.

Развитые страны. Приток ПИИ в развитые страны в 2008 г, по данным ЮНКТАД, упал на 29%, до 962,3 млрд. долл. Поступления ПИИ в страны ЕС в 2008 г, по этим данным, упали на 30,7% и составили 503,5 млрд. долл.

Позиции ведущей принимающей страны сохранили США (в 2008 г. суммарный приток ПИИ составил 316 млрд. долл.). В тройку лидеров вошли также Франция (117,5 млрд. долл.) и Великобритания (96,9 млрд. долл.). За ними следуют Испания (65,5 млрд. долл.), Швеция (43,7 млрд. долл.), Германия (24,9 млрд. долл.), Япония (24,4 млрд. долл.).

СНГ. Эксперты ЮНКТАД отмечают существенный приток ПИИ в этот регион в 2008 г

Основными получателями ПИИ стали Российская Федерация (по данным ЮНКТАД, - 70,3 млрд. долл.), Казахстан (14,5 млрд. долл.), Украина (10,7 млрд. долл.).

Около 70% ПИИ, поступивших в данный регион, приходились на ЕС, 9% - на США. Применительно к СНГ иностранные инвестиции направлялись в основном в нефтегазовую отрасль, добычу минеральных ресурсов, металлургию, финансовые, транспортные, телекоммуникационные услуги, а также торговлю.

Азия. Приток ПИИ в азиатские страны достиг в 2008 г. 387,8 млрд. долл. При этом на Восточную, Юго-Восточную Азию Южную Азию пришлись 297,6 млрд. долл. На Западную Азию пришлось 90,3 млрд. долл. Китай и специальный административный район Сянган (Гонконг) стали крупнейшими получателями ПИИ в используемой ЮНКТАД категории «развивающиеся страны» (в 2008 г. объем привлеченных инвестиций составил, соответственно, 108,3 млрд. долл. и 63 млрд. долл.).

На третьем месте находится Индия (41,6 млрд. долл. в 2008 г.). Далее следуют Сингапур (22,7млрд. долл.), Таиланд (10,1 млрд. долл.), Малайзия (8,1 млрд. долл.), Индонезия (7,9 млрд. долл.). Интерес иностранных инвесторов (ЕС, США и др.) вызвали, прежде всего, добывающие сектора, химическая и текстильная промышленность, машиностроение, а также сектора финансовых, телекоммуникационных, коммунальных и социальных услуг. В то же время наблюдается снижение притока прямых инвестиций в электронную, пищевую промышленность, транспорт.

Латинская Америка. В 2008 г. поступления ПИИ в латиноамериканские страны составили 144,4 млрд. долл. Основными получателеми ПИИ стали Бразилия (45,1 млрд. долл.) и Мексика (22 млрд. долл.). Основная часть инвестиций направлялась в сектора горнодобычи, энергетики, производства продуктов питания, напитков, табака.

Африка. Общий объем ПИИ, поступивший на африканский континент, составил рекордные 87,6 млрд. долл. Основной интерес иностранных инвесторов из западных стран, азиатских экономик (особенно Китая) и стран СНГ продолжали вызывать добывающие сектора стран данного региона, а также сектора услуг.

Экспорт ПИИ. Главным источником мирового экспорта ПИИ (1,86 трлн. долл. в 2008 г.) оставались развитые страны. В то же время ТНК из развивающихся стран и стран с переходной экономикой продолжали развивать свои международные операции, в том числе на рынках западных стран.

На начало 2009 г., по данным ЮНКТАД, накопленные в мире зарубежные прямые инвестиции превысили 16,2 трлн. долл. На долю США приходились 3,2 трлн. долл., Великобритании – 1,5 трлн. долл., ФРГ – 1,45 трлн. долл., Франции - 1,4 трлн. долл., Нидерландов - 843,7 млрд. долл., Гонконга – 776 млрд. долл.

Россия занимала 14 место (202,8 млрд. долл.), уступая соответственно Швейцарии (724,7 млрд. долл.), Японии (680,3 млрд. долл.), Испании (601,9 млрд. долл.), Бельгии (588,3 млрд. долл.), Канаде (520,4 млрд. долл.), Италии (517,1 млрд. долл.), Швеции (319,3 млрд. долл.).

Общий объем ПИИ, поступивших из развитых стран, в 2008 г. превысил 1,5 трлн. долл. Западные страны остались в роли нетто-экспортеров ПИИ. Основная доля экспорта ПИИ пришлась на ЕС (837 млрд. долл.). Отмечено оживление потоков ПИИ из США (311,8 млрд. долл.).

Крупнейшими внешними инвесторами из европейских стран в 2008 г стали Франция (220 млрд. долл.), Германия (156,5 млрд. долл.), Великобритания (111,4 млрд. долл.), Швейцария (86,3 млрд. долл.), Испания (77,3 млрд. долл.), Бельгия (68,3 млрд. долл.), Нидерланды (57,7 млрд. долл.).

На Японию и Канаду пришлись соответственно 128 млрд. долл. и 77,7 млрд. долл.

ПИИ из развитых стран направлялись преимущественно в сектора финансовых, телекоммуникационных, транспортных услуг, химическую и пищевую промышленность, металлообработку и добывающие сектора.

Доля развивающихся стран и стран с переходной экономикой в мировом объеме экспортированных ПИИ в 2008 г. составила почти 20% (292,7 млрд. долл.).

Российская Федерация остается крупнейшим экспортером ПИИ из региона СНГ. На ее долю (52,4 млрд. долл.) приходится 90% регионального экспорта ПИИ. Российские ТНК продолжают возглавлять список ведущих корпораций стран СНГ.

Приток ПИИ из азиатских стран составил в 2008 г. 220,1 млрд. долл. При этом экспорт ПИИ из Восточной, Западной, Юго-Восточной, и Южной Азии составлял соответственно 136.2 млрд. долл., 33,7 млрд. долл., 32,1 млрд. долл., 18,2 млрд. долл.

Лидерами в экспорте ПИИ выступали специальный административный район Сянган (Гонконг) - 59,9 млрд. долл.), Китай (52,2 млрд. долл.), Индия (17,7 млрд. долл.), ОАЭ (15,8 млрд. долл.), Малайзия (14,1 млрд. долл.).

Эксперты ЮНКТАД отмечают, что Китай и Индия наращивают инвестиционные операции не только на азиатских региональных рынках, но и в Европе (Великобритания, Нидерланды), СНГ (Россия, Центральная Азия), Африке, Латинской Америке. В перспективе Китай и Индия станут еще более влиятельными игроками на мировых инвестиционных рынках. Сферы интересов ведущих азиатских инвесторов распространяются от добывающих отраслей (ориентация на ресурсы), до производства широкого спектра товаров и услуг (ориентация на новые рынки).

Экспорт ПИИ из стран Латинской Америки составил в 2008 г. 63,2 млрд. долл. США. Крупнейшими региональным экспортером ПИИ стала Бразилия (20,5 млрд. долл.), ТНК которой осуществляли операции как на латиноамериканском (МЕРКОСУР), так и на других рынках (Канада, Африка). Экспортерами ПИИ выступали также оффшорные зоны Карибского Бассейна, в частности Британские Виргинские острова (22 млрд. долл.), Каймановы острова (3,5 млрд. долл.).

Экспортерами ПИИ выступали также некоторые африканские страны (Ливия, Ангола, Египет). Хотя объем ПИИ, вывезенных из Африки, оставался незначительным – 9,3 млрд. долл., их географическая направленность выходила за рамки региона.

Прогноз на перспективу. В краткосрочной и среднесрочной перспективе эксперты ЮНКТАД прогнозируют сокращение инвестиционных потоков, как в развитых государствах, так и в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. В 2009 г. мировой приток ПИИ не должен превысить 1,2 трлн. долл., а в 2010 г. – 1,4 трлн. долл. При этом Россия названа в пятерке наиболее привлекательных для прямых инвестиций стран наряду с Китаем, Индией, США, Бразилией.

Сохраняются риски, связанные с кризисом в мировой валютно-финансовой системе, падением цен на нефть и другие сырьевые товары, отсутствием единого свода норм и правил в сфере международных инвестиционных соглашений, растущим проявлением инвестиционного протекционизма в ряде стран и регионов.

 Все новости